中國內地股票市場板塊泡沫存在特征與傳染機制——基于GSADF檢驗法與R-Vine Copula模型

摘要： 面對國內宏觀經濟下行壓力和金融市場超預期等多因素挑戰(zhàn)，我國內地股票市場易產生周期性泡沫與金融系統(tǒng)性風險問題。本文基于2011年9月至2023年7月我國部分股指數據，對可能存在的周期性泡沫進行存在性檢驗，探討泡沫存在特征與泡沫期起止時間。構建R-Vine Copula模型識別風險傳染的核心股指，建立條件結構探究傳染相關性與傳染機制。研究表明，樣本期內股指序列均存在泡沫，情緒循環(huán)性... （共11頁）